区块链塑造金融的另一种可能

发布时间：2020-03-26 18:23:31 阅读：次来源：吊床厂家

金融时报

记者周琰

我们生活在一个奔腾的年代。苹果重塑手机，特斯拉重新定义汽车，阿尔法狗(AlphaGo)战胜李世石——科技不断重塑着经济、社会和我们的生活。2016年，区块链（BlockChain），这个源自数字货币的底层技术“火”了起来。然而，除专业人士外，很多人对区块链这一新技术非常陌生，甚至把它与比特币画上了等号。区块链确实是比特币的重要支撑技术，但区块链技术的应用远远不止比特币这一种形式，其可以在金融、公共服务、智慧城市、物联网等多个领域扮演重要角色。

区块链到底是什么

比特币的传奇尚未落幕，区块链的传奇就已经开启。

2015年7月，高德纳发布了新的技术成熟曲线图，并指出，以比特币所代表的加密货币和虚拟货币交易逐渐从2014年期望的顶峰期跌落到失望低谷。

然而，出乎意料的是，整个数字货币产业并未就此衰落。进入2016年，全球比特币相关产业投资额度仍然逐渐升温，这其中以OKcoin为首的7家中国区块链公司格外引人注目，它们完成了两轮融资，并且带领着中国区块链产业不断发展。

业内人士表示，由于科技创新产品的生命周期较短，大部分科技创新产品一旦跌入谷底就会被淘汰。而以比特币为代表的加密数字货币却一直坚挺，非常重要的因素就是其背后的区块链技术的支撑作用。

那么，区块链到底是什么呢？

OK Inc.创始人、中国区块链应用研究中心理事长徐明星在接受本报记者采访时表示，区块链在本质上是一个资产数据库，也是一个巨型网络中的分布式总账。它将记录存放到一个个区块里，每个区块使用密码学签名与下一个区块“链接”。记录可以通过网络中不同的网址、位置或机构进行共享，每个人都有权限访问及参与其中。

由于区块链是一串使用密码学方法相关联产生的数据块，它提供了去中心化的、无需信任积累的信用建立范式。在这种范式中，任何互不了解的人都可以通过加入一个公开透明的数据库，通过点对点的记账、数据传输或认证，而不需要借助任何一个中间方来达成信用共识。

“此外，上述分布式账本可以及时进行更新，并验证网络各方是否达成共识。同时，仅在对每个人都验证有效时才会允许更新的策略，保证了加入网络中的数据不能被随意篡改。”徐明星补充道。

总体来说，区块链技术通过P2P网络进行通信，依赖于数学加密算法，以去中心化自治的方式集体维护一个开放的、不可簒改的并不断增长的电子账本。其也被不少人认为是具有颠覆意义的一种技术，因为区块链世界运作的规则将由代码来定义，像三体世界一样没有阴谋、没有欺诈、完全公开、一切透明。

区块链≠比特币

对于比特币和区块链，有两种常见的错误概念：一是比特币与区块链是父子关系；二是区块链是比特币的一个意外发现和生成物，之前没有人预料到它的产生，是一个出乎意料的惊喜。

事实上，作为比特币的底层技术，区块链的产生是伴随着比特币一同出现的。

“区块链的技术特点使其具有如下优势。一是分布式，即账本能够分散在整个互联网上，而不是记在一家公司或者一个单位的数据库里面。任何一个或几个节点受到攻击，都不会影响整个账本的安全。二是去中心化，区块链的分布式并不是一般的分布式，而是去中心化的分布式，并解决中心信用的问题。”徐明星说。

徐明星进一步解释：“比特币若具有可以传递的价值，必须解决信任问题。以往的信任是通过中心化的方案来实现的，即通过某个公司或者政府信用作为背书，将所有的价值转移计算放在一个中心服务器中。比特币的创始人中本聪则通过分布式账簿提供了一种去中心化的解决方案，即区块链。”

与区块链不同，现行的货币中心化资产账本或清算行（全球金融服务通用的模式），其交易清单由单一实体控制。

徐明星介绍：“目前，现行金融体系的账本是中心化账本，需要各自记录。譬如，央行的账本由央行记录，商业银行的账本商业银行记录，各P2P公司的账本也是由自己来记。这种情况下，记账权利人的公信力需要足够大。但是，如果记账主体的公信力不够，像一些P2P公司就会出现问题，如e租宝融到的资金并没有按其公示的用途使用。这就是中心化账本所带来的问题。”

在区块链体系中，数字货币的拥有权由公共总账来记录，并由加密协议和挖矿社区来确认，具有分布式、去中心化、去信任化、不可篡改、加密安全性等特征。

“正是由于区块链的技术特性很好地解决了数字货币中的‘双花’（见后文注释）和‘拜占庭将军难题’（见后文注释），以比特币为代表的数字货币才得以快速发展。”徐明星表示，“可以说，区块链因比特币为人们所熟知，但区块链比比特币走得更远。区块链是一种中性的技术，而比特币是其中的一种应用形式。”

区块链：金融的另一种可能

“在2030年一个明媚的午后，你漫步走入一个当地的杂货店去买牛奶。随着你的手一挥，你的智能手表检测到牛奶盒中内置的透明加密芯片，并获得了它的哈希（见后文注释）代码。这一瞬间内，完成了所有权的转移，这盒牛奶就成了你的牛奶。”这是《区块链——重塑经济与世界》一书中描写的场景。

未来，的确很有可能出现这样的情况，我们将不再使用现金购买商品，也完全重新定义实物所有权的概念。

据徐明星介绍，目前，区块链技术已经应用于数字货币、智能合约、权属公证、资产交易等领域。“区块链可以服务于金融，包括互联网金融，从而可以提升交易的公开透明性并降低交易成本。”他说。

日前，西班牙国际银行有限公司发布的报告显示，2020年前后，如果全世界的银行内部都使用区块链技术，其大概每年能节省成本200亿美元。这组数据足以说明区块链技术给传统金融领域带来的巨大变革和挑战。

2015年以来，区块链金融的应用研究在全球逐步开展。

2015年9月，全球13家顶级银行，包括花旗银行、美国银行、摩根斯坦利、德国商业银行、法国兴业银行、汇丰银行、德意志银行、瑞典北欧斯安银行、纽约梅隆银行、三菱UFJ金融集团、澳大利亚国民银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行，加入了由金融技术公司R3领导的区块链联盟组织。

据报道，R3发布了首个基于以太坊区块链的分布式账本实验，并使用了微软Azure的区块链即服务（BaaS），涉及其中11家成员银行。这些银行会通过分布式账本上的代币资产来模拟交易，而无需中心化的第三方参与。自推出以来，R3分布式账本财团已签署了42家合作银行，目前，该联盟的大门已向非银行机构、清算所以及交易所开放。

此外，区块链的应用同样在证券行业扩展。

Linq是纳斯达克在其私人市场开发的一个基于区块链技术的新型股权交易平台。Chain.com是一家区块链创业公司，2015年6月成为纳斯达克Linq平台的合作伙伴，Linq平台开发出来之后, Chain.com于2015年12月底宣布在纳斯达克的区块链平台Linq上发行该公司的股份。

同样在2015年12月，美国证券交易委员会（SEC）已批准在线零售商Overstock通过其自行开发的一个基于区块链技术的TΦ交易平台，来发行该公司的股票。据Overstock提交给证券交易委员会的S-3申请，该公司通过区块链来发行最高5亿美元的新证券，包括普通股、优先股、存托凭证、权证、债券等。

区块链应如何监管

区块链研究如火如荼，这是否意味着区块链技术完美无瑕呢？作为新兴事物，可以肯定地说，目前区块链技术还是处于发展初期，并且存在很多问题。

作为最早最大的区块链，比特币区块链存在着区块容量限制、确认时间长、能量消耗大等缺点，限制了其商业应用。

近年来，一些企业和机构开发出其他区块链协议，以权益证明、股份授权证明等机制取代费时费力的工作量证明机制，提高交易速度，降低能耗。

即便如此，区块链在应用中仍然面临中心化与去中心化的权衡以及技术规则、法律规则和监管的挑战。

中国比特币CEO李大伟对记者表示，目前，区块链技术确实存在一些问题，例如从具体应用来看，区块链技术仍处于探索阶段，其本身还不够成熟，技术供应商需要向市场证明技术成熟度和应用稳定性。从市场接受度来说，区块链技术的受众程度仍有待提高，目前最大的问题便是人们对区块链的理解程度和接受意愿。此外，该技术若应用在金融领域，则有可能要面对监管态度的问题。

“然而，我很高兴地看到，越来越多的政府机构认可区块链技术的优势，争相进入区块链研究的竞赛中来，许多大型金融机构与公司也对区块链表示认同与极大的兴趣，并且不断投入到这项技术的研发中来。我相信，方法总比问题多，随着区块链技术的发展，区块链真正落地并有效应用，实现民众对它的认可，已经不再遥远。”李大伟表示。

虽然从技术成熟度和应用的落地情况上看，区块链距离真正的普及还需时日，但是区块链带来的理念和架构的革新，却相当值得关注。

近日，关于中国互联网金融协会决定成立区块链研究工作组的消息备受关注，据悉，该工作组将由原中国银行行长李礼辉任组长，深入研究区块链技术在金融领域的应用及其影响。

据记者了解，该工作组将重点对区块链在金融领域应用的技术难点、业务场景、风险管理、行业标准等方面开展研究，跟进国内外区块链技术发展及在金融领域应用创新，密切关注创新带来的金融风险和监管问题。

研究小组成立后，业内人士表示，该研究小组的成立说明国内“区块链+金融”的研究风潮正在兴起，权威机构带来强大后期带动效应，有望建立行业统一标准。

金融小知识

双花

所谓“双花”难题，是指在区块链加密技术出现之前，加密数字货币和其他数字资产一样，具有无限可复制性，如果没有一个中心化的媒介机构，人们没有办法确认一笔数字现金是否已经被花掉。因此，在交易中必须有一个可以信赖的第三方来保留交易总账，从而保证每笔数字现金只会被花掉一次。中本聪通过使用区块链加盖时间戳并发布全网的方式，保证每笔货币被支付后，不能再用于其他支付。仅当包含在区块中的所有交易都有效且之前从未存在，其他节点才认同该区块的有效性。

拜占庭将军难题

拜占庭将军难题又称两军问题，是由莱斯利·兰伯特提出的点对点通信中的基本问题。

拜占庭位于如今的土耳其的伊斯坦布尔，是原东罗马帝国的首都。东罗马帝国国土辽阔，为了防御，每支军队都分隔很远，将军与将军之间只能靠信差传消息。在战争时期，拜占庭军队内所有将军和副官在攻打敌人的城堡前，必需达成一致。但是，在军队内可能存在叛徒或者敌军的间谍，他们会左右将军们的决定、扰乱整体军队的秩序。因此，在进行决议时，结果并不代表大多数人的意见。这时候，在已知有成员谋反的情况下，其余忠诚的将军在不受叛徒的影响下如何达成一致并且正确的决议，被称为拜占庭将军难题。

为了防止将军们被其中的叛徒欺骗，数学家设计了一套算法，让将军们在接到上一位将军的信息之后，加上自己的签名再转发给除自己之外的其他将军。在这样的信息连环周转中，叛徒为了避免暴露而选择隐藏自己，将军们可以在不找出叛徒的情况下达成共识，从而保证得到的信息和作出的决策是正确的。

所以，可以将拜占庭将军难题看作是对现实世界的模型化。现实中，由于硬件错误、网络拥堵或断开以及遭到恶意攻击等，计算机和网络可能出现不可预料的行为。区块链可以很好地解决上述问题。

哈希算法

哈希算法将任意长度的二进制值映射为较短的固定长度的二进制值，这个小的二进制值称为哈希值或者哈希代码。哈希值是一段数据唯一且极其紧凑的数值表示形式。如果散列一段明文并且只更改该段落的一个字母，随后的哈希都将产生不同的值。要找到散列为同一个值的两个不同的输入，在计算上是不可能的，所以数据的哈希值可以检验数据的完整性。哈希算法一般用于快速查找和加密算法。